记者｜赵阳戈
2024年第三批首发企业现场检查抽签名单出炉。
中国证券业协会12月6日公布2024年第三批首发企业现场检查抽签名单，随机抽取结果为：武汉新芯集成电路股份有限公司（以下简称新芯股份）。
新芯股份2024年9月30日获得上交所受理，闯关科创板，10月30日刚进入问询环节，拟融资额48亿元，保荐机构为国泰君安及华源证券。
长江存储控股68%
根据招股说明书，新芯股份是国内领先的半导体特色工艺晶圆代工企业，聚焦于特色存储、数模混合和三维集成等业务领域，可提供基于多种技术节点、不同工艺平台的各类半导体产品晶圆代工。
在特色存储领域，新芯股份是中国大陆规模最大的NOR Flash制造厂商，拥有业界领先的代码型闪存技术，制造工艺涵盖浮栅(Floating Gate，又称ETOX)型与电荷俘获(Charge Trap，又称SONOS)型两种主流结构。公司在浮栅工艺上制程节点涵盖65nm到50nm，其中50nm技术平台具有业内领先的存储密度；在电荷俘获工艺方面为客户一代码型闪存(产品A)全球唯一晶圆代工供应商。
在数模混合领域，新芯股份具备CMOS图像传感器制造全流程工艺，拥有多年稳定量产的BSI工艺和堆栈式工艺；公司12英寸RF-SOI工艺平台已经实现55nm产品量产，射频器件性能国内领先，广泛应用于智能手机等无线通讯领域。
在三维集成领域，新芯股份拥有国际领先的硅通孔、混合键合等核心技术，公司双晶圆堆叠、多晶圆堆叠、芯片-晶圆异构集成以及硅转接板技术应用不断拓展。
说明书显示，长江存储科技控股有限责任公司（简称长江存储）直接持有公司68.19%的股份，为公司控股股东。由于长江存储股权结构较为分散，不存在可以实际支配其行为的主体，故长江存储无实际控制人，发行人无实际控制人。
长江存储成立于2016年12月21日，注册资本1118.12亿元，系控股型公司，股东中湖北长晟发展有限责任公司、武汉芯飞科技投资有限公司持股25%以上，另有国家集成电路产业投资基金股份有限公司、国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司在其中。
净利润下滑却大手笔分红
截至2024年3月末，新芯股份共拥有两座12英寸晶圆厂，2021-2023年度产能分别为35.76万片、47.66万片、53.11万片，年均复合增长率超过20%。不过从产能利用率数据来看，2021年至2024年一季度分别为99.93%、90.95%、79.38%、79.66%，整体趋势出现大幅下滑。
产能利用率的下降，也会影响成本。
报告期内（2021年至2024年1-3月份），新芯股份晶圆代工的平均单位成本整体呈现增长趋势，主要受产能利用率和产品结构调整影响。其中，2022年至2023年，单位成本增加明显主要系产能利用率下降以及单位成本更高的图像传感器全流程晶圆代工占比增加。
报告期内，公司综合毛利率分别为32.11%、36.51%、22.69%和16.64%。新芯股份表示，综合毛利主要由主营业务毛利构成，受主营业务毛利率变动影响，报告期各期公司综合毛利率存在一定波动。
2021年至2024年一季度，新芯股份营业收入分别为31.38亿元、35.07亿元、38.15亿元、9.13亿元，净利润分别为6.39亿元、7.17亿元、3.94亿元、1486.64万元。2023年净利润出现大幅下滑，但新芯股份该年进行了5亿元的现金分红。这也引起了市场的诸多质疑。
新芯股份计划募资48亿元，将投入到“12英寸集成电路制造生产线三期项目”和“特色技术迭代及研发配套项目”，并没有补流项目。
说明书中，新芯股份称，2020年以来，随着全球信息化和数字化的加速发展、下游消费类需求的快速增长，半导体产业呈现出明显的高投资趋势，全球制造产能快速扩张，致使市场在2022年出现供过于求的情况，消费电子市场总体需求走低，半导体行业景气度下行。2023年全球半导体市场规模缩水至5591.36亿美元，较2022年下降8.92%。截至目前，全球半导体行业处于从低位逐步回升的时期。
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